Fundo Vision do SoftBank: Análise e Trajetória
Pontos principais
- É o maior fundo de investimento focado em tecnologia do mundo, com capital inicial superior a 100 bilhões de dólares.
- Foi fundado em 2017 por Masayoshi Son em parceria com o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita.
- Enfrentou perdas bilionárias significativas devido a investimentos mal-sucedidos em empresas como WeWork e a venda prematura de ações da Nvidia.
O Fundo Vision do SoftBank (SoftBank Vision Fund) é um fundo de capital de risco fundado em 2017, gerido pela SoftBank Investment Advisers, uma subsidiária do SoftBank Group. Com um capital superior a 100 bilhões de dólares, consolidou-se como o maior fundo de investimento focado em tecnologia do mundo. Em 2019, a organização expandiu sua operação com a criação do SoftBank Vision Fund 2.
Histórico e Formação
Lançado em maio de 2017, o fundo foi estabelecido através de uma parceria entre o SoftBank Group e o Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita. A captação inicial de 100 bilhões de dólares contou com contribuições significativas do PIF (45 bilhões), do SoftBank (28 bilhões) e da Mubadala Investment Company (15 bilhões), além de outros investidores, incluindo a Apple. Sob a liderança de Masayoshi Son, o projeto, internamente denominado "Project Crystal Ball", visava investir em empresas que desenvolvessem tecnologias alinhadas às tendências globais de inteligência artificial (IA), abrangendo setores como finanças e transporte.
A Questão da Nvidia e a Volatilidade do Mercado
No início de 2019, o fundo detinha uma posição de 4,9% nas ações da Nvidia. No entanto, devido a uma queda prolongada nos preços das ações, o fundo vendeu toda a sua posição em fevereiro de 2019 para proteger seu desempenho global. Essa decisão precedeu o boom da IA e a subsequente valorização massiva da Nvidia. Até junho de 2024, o valor de mercado dessas ações teria superado 150 bilhões de dólares, levando Masayoshi Son a admitir publicamente que "o peixe que escapou foi grande".
Crises e Desafios Financeiros
A partir de 2020, o fundo enfrentou severas dificuldades. Diversas startups financiadas, como Getaround, Oyo e Rappi, iniciaram cortes de pessoal. A confiança dos investidores foi abalada por debacles de alto perfil, especialmente a tentativa fracassada de abertura de capital (IPO) da WeWork, que resultou na compra da empresa pelo SoftBank. Em maio de 2020, o SoftBank anunciou uma perda de 18 bilhões de dólares no Vision Fund, resultando na demissão de 15% de sua equipe.
Essas perdas impactaram a captação do Vision Fund 2, que arrecadou menos da metade de sua meta de 108 bilhões de dólares, sendo totalmente financiado pelo próprio SoftBank após a falha em atrair investidores externos. Em 2022, o fundo registrou uma perda recorde de 3,5 trilhões de ienes (aproximadamente 27,4 bilhões de dólares) para o ano fiscal encerrado em março de 2022, devido à queda na avaliação de seu portfólio de ações.
Estrutura Operacional e Investimentos
O SoftBank Vision Fund é gerido pela SoftBank Investment Advisers, enquanto o Vision Fund 2 é administrado pela SoftBank Global Advisors. Ambas são subsidiárias do SoftBank Group. A estratégia de investimento foca predominantemente em venture capital e private equity, com aportes em empresas do Vale do Silício frequentemente superando 100 milhões de dólares.
A sede da SoftBank Investment Advisers está localizada em Londres, com escritórios principais no Vale do Silício e em Tóquio, além de representações em Abu Dhabi, Hong Kong, Mumbai, Riade, Xangai e Singapura.
Portfólio de Investimentos Notáveis
O fundo investiu em uma vasta gama de empresas, incluindo:
- Tecnologia e IA: Arm Ltd., ByteDance e Automation Anywhere.
- Mobilidade e Logística: Uber, DiDi, Grab e Cruise.
- Finanças e E-commerce: Coupang, Klarna, Revolut e DoorDash.
- Casos Críticos: WeWork, FTX, Katerra e Zymergen.
Em novembro de 2024, Rajeev Misra deixou formalmente a gestão do fundo, sendo sucedido por Alex Clavel.
Perguntas frequentes
O que é o SoftBank Vision Fund?
É um fundo de capital de risco fundado em 2017 e gerido pelo SoftBank Group, focado em investir em empresas de tecnologia e inteligência artificial em escala global.
Quem fundou o SoftBank Vision Fund?
O fundo foi criado por Masayoshi Son, presidente do SoftBank Group, em parceria com o Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita e a Mubadala Investment Company.
Por que o fundo é considerado controverso?
O fundo recebeu críticas devido a falhas graves de due diligence em investimentos como WeWork e Katerra, além de registrar perdas financeiras recordes em diversos anos fiscais.